Выручка, рыночная капитализация, стоимость бренда — в чем разница? - November 04, 2018

Выручка, рыночная капитализация, стоимость бренда — в чем разница?

Выручка, рыночная капитализация и стоимость бренда. Мы читаем о них почти ежедневно.  Их упоминают, говоря об успехах (или неудачах) компаний, но чем они отличаются друг от друга? Мы объясним все эти показатели и их связь между собой на примере Apple, крупнейшей (публичной) компании.

Есть несколько методов оценки, которые мы (и другие аналитики) используем, когда говорим о ценности компании. Хотя все они связаны друг с другом, иногда трудно понять, что значит каждый показатель. Более того, существуют огромные различия между их значениями. Сейчас мы объясняем все на примере Apple, крупнейшей публичной компании в мире.

Выручка — корень всего

Любая оценка тесно связана с объемом продаж (или выручкой). Все довольно просто: это деньги, которые компания получает, продавая продукты и/или услуги в течение одного года. Согласно списку Forbes 2000, в который входят крупнейшие компании на планете, продажи Apple на 6 июня этого года составили 247,5 млрд. долларов. Они, конечно, будут расти, но уже сейчас кажется, что это будет рекордный год для компании, так как в прошлом году ее выручка составила 229,23 млрд. долларов.

Выручка Apple

Нажмите на изображение, чтобы увидеть его в полном разрешении

Столько денег Apple получает в год. После того, как оплачиваются все расходы, остается 53,3 млрд. долларов прибыли. Это важные цифры. Вообще говоря, чем выше продажи (и прибыль), тем выше будет их рыночная капитализация и стоимость бренда.

Рыночная капитализация — будущее компании

Рыночная капитализация — это произведение общего количества размещенных акций компании и фактической цены одной акции. Это означает, что рыночная капитализация постоянно меняется в зависимости от курса акции. Чем лучше дела у компании, тем выше будет курс ее акций. Таким образом, рыночная капитализация также будет выше. Вот почему годовой объем продаж так важен: благодаря ему курс акций может вырасти или упасть.

Рыночная капитализация Apple

Нажмите на изображение, чтобы увидеть его в полном разрешении

Но рыночная капитализация — это больше, чем просто объем продаж. Это также ожидание того, как у компании будут идти дела в будущем. Вот почему рыночная капитализация Apple в настоящее время составляет более 1 трлн. долларов (что выше ее объема продаж, составляющего 247,5 млрд. долларов). Apple сейчас является машиной для зарабатывания денег, и инвесторы ожидают, что так будет продолжаться. Эта вера в светлое будущее заставляет инвесторов верить в Apple. Они вкладывают в нее свои деньги, потому что ожидают, что курс акций Apple (и дивиденды) в будущем будут еще выше.

Стоимость бренда

Возможно, сложнее всего объяснить стоимость бренда, так как она основана не только на точных данных. Эта цифра также тесно связана с выручкой и прибылью. Но тут есть и другой фактор — важность бренда. Как отмечает Forbes (издание каждый год составляет свой список самых ценных брендов), «учитывается роль бренда в каждой отрасли». Эта роль особенно важна в технологическом секторе.

Стоимость бренда Apple

Нажмите на изображение, чтобы увидеть его в полном разрешении

Есть и другие списки, где представлено, как воспринимается ценность бренда потребителями. Interbrand также учитывает финансовые прогнозы, роль бренда и силу бренда. Последнее важно, так как измеряет «способность бренда порождать лояльность и, следовательно, устойчивый спрос и прибыль в будущем». Apple превосходна в отношении лояльности к бренду (у нее даже есть ярые фанаты), поэтому как бренд она стоит много. Тем не менее, стоимость бренда, как правило, ниже, чем другие цифры, поскольку она больше связана со стоимостью имени, а не только с экономическими показателями.

Как связаны выручка, рыночная капитализация и стоимость бренда?

Чтобы увидеть, как изменения этих цифр связаны друг с другом, мы также подготовили диаграмму, которая показывает изменения выручки, рыночной капитализации и стоимости бренда Apple.

Выручка, рыночная капитализация и стоимость бренда Apple

Нажмите на изображение, чтобы увидеть его в полном разрешении

Как можно увидеть, между ними нет идеальной связи, но они изменяются по одному шаблону. Потому что в какой-то мере все они связаны с показателями продаж. Вот как выручка, рыночная капитализация и стоимость бренда говорят об успехе компании, хотя и являются разными показателями.

Отказ от ответственности: этот анализ служит для общей информации и не является рекомендацией продать или купить какой-либо инвестиционный инструмент. Поскольку любая инвестиция связана с некоторым риском, основой нашей деловой политики является диверсификация с целью свести к минимуму угрозы и получить максимальную прибыль. Продукт Profit Max компании Innovative Securities обладает диверсифицированным портфелем, который содержит ликвидные инструменты. Таким образом наши клиенты могут сохранить ликвидность и в то же время достичь своих личных инвестиционных целей в долгосрочной перспективе.