США действительно могут надеть перчатки против кризиса COVID-19 - April 01, 2020

США действительно могут надеть перчатки против кризиса COVID-19

Согласно новому отчёту, Федеральная резервная система может пойти на «ядерные» меры для борьбы с последствиями пандемии коронавируса. Она может осуществлять интервенции на фондовом рынке, чтобы удержать его на плаву — невиданный ранее шаг. Почему это вполне может помочь и чего можно ожидать в долгосрочной перспективе? Давайте посмотрим!

Соединенные Штаты, похоже, готовы сделать всё, чтобы противостоять негативным последствиям вспышки коронавируса. Как далеко они могут зайти? Согласно сообщению CNBC, «Федеральная резервная система в своих попытках успокоить рынки начала использовать то, что часто называют базукой. Её следующим шагом может стать переход к «ядерным» мерам». Что именно это значит?

ФРС может осуществлять интервенции на фондовом рынке

Федеральная резервная система уже снизила процентные ставки до нуля (как это было во время финансового кризиса 2007-2008 годов). Более того, она запускает неограниченную программу количественного смягчения, которая сама по себе является невиданным шагом. Она также готова скупать (наиболее стабильные) корпоративные облигации. Это уже довольно серьёзные усилия по поддержанию ликвидности на рынках, но это всего лишь «базука» из отчёта CNBC.

Если этих шагов будет недостаточно, там могут пойти дальше: «Если условия на Уолл-Стрит значительно ухудшатся, Центральный банк может пойти туда, куда он никогда раньше не ходил», — сообщает CNBC. Согласно отчёту, некоторые эксперты считают, что ФРС будет осуществлять интервенции на фондовом рынке, хотя и не напрямую, а через покупку торгуемых на бирже фондов. Для ФРС это может быть отличным решением, поскольку с помощью торгуемых на бирже фондов Центральный банк сможет отслеживать индекс (например, S&P 500 или Dow Jones Industrial Average), а не покупать отдельные акции.

Для этого шага, возможно, потребуется поддержка Конгресса, но такой метод не является чем-то невиданным в мире: Япония и Швейцария уже разрешили своим центральным банкам покупать акции. Более того, большинство стран борются с коронавирусом, и все правительства делают всё возможное, чтобы удержать экономику на ногах до конца кризиса. Некоторые из них делают вещи, очень похожие на то, что предпринимают США.

Как это может помочь?

Эти шаги, возможно, не помогут непосредственно мировому производству, но могут помочь экономике в долгосрочной перспективе. Наши эксперты считают, что иногда фондовые рынки и реальность могут на некоторое время «разойтись». Сейчас цель ФРС — удержать фондовый рынок на плаву и показать силу. Это может успокоить людей и инвесторов на некоторое время. Более того, довольно трудно представить, что строгие ограничения передвижения (и работа дома) могут быть сохранены навсегда. Более вероятно, что люди начнут возвращаться к своей жизни через 2-3 месяца.

Если это произойдет и карантин закончится, производство вернется к нормальному состоянию, как и люди. Это означает, что центральные банки и правительства во всём мире должны поддерживать ситуацию на плаву только до этого времени. Через 1-2 года реальное производство и корпоративные показатели восстановятся, так что фондовые рынки и реальность снова смогут воссоединиться. В течение этого времени фондовые рынки могут продолжать медленно расти.

Будущее предсказать невозможно

В такой ситуации становится чрезвычайно трудно точно предсказать будущее. Мы точно видим, что в ответ на шаги ФРС рынок качнулся вверх. За последнее время S&P 500 упал до $2200, но снова вырос на 20% до $2500 и $2600. Более чем возможно, что такие колебания продолжатся. Это также означает, что в ближайшем будущем курсы могут опуститься ещё ниже. Мы видели подобные движения во время финансового кризиса 2007-2008 годов:

S&P 500 шесть раз «отскакивал» на 9-19% в сентябре-декабре 2008 г.

Нажмите на изображение, чтобы увидеть его в полном разрешении

Этот самый феномен, показанный выше, может сопровождать нас ближайшие месяцы, что может стать отличной возможностью для инвесторов с высокой толерантностью к риску получить некоторую дополнительную прибыль. Однако для обычных людей покупки и продажи гораздо более рискованны. Вероятнее всего, если мы сможем преодолеть эту пандемию, то в последующие годы фондовый рынок будет расти, но до этого могут произойти новые колебания (с новыми минимумами).

Вновь подчеркнём, что в течение этого времени рекомендуется сохранять дисциплину и уравновешенность.

Отказ от ответственности: этот анализ служит для общей информации и не является рекомендацией продать или купить какой-либо инвестиционный инструмент. Поскольку любая инвестиция связана с некоторым риском, основой нашей деловой политики является диверсификация с целью свести к минимуму угрозы и получить максимальную прибыль. Продукт Profit Max компании Innovative Securities обладает диверсифицированным портфелем, который содержит ликвидные инструменты. Таким образом наши клиенты могут сохранить ликвидность и в то же время достичь своих личных инвестиционных целей в долгосрочной перспективе.