S&P500 на рекордном подъеме на отметку 18 триллионов долларов - August 30, 2018

S&P500 на рекордном подъеме на отметку 18 триллионов долларов

На прошлой неделе был побит рекорд самого продолжительного «бычьего» рынка в истории США. Он, возможно, продолжался более 3453 дней. За этот период S&P500 вырос на 321%, а капитализация входящих в него компаний достигла 18,4 трлн. долларов.

Мы являемся свидетелями самого продолжительного бычьего рынка в США в истории. На прошлой неделе период роста S&P500, который начался 9 марта 2009 года, достиг 3453 дней, что делает его самым продолжительным бычьим рынком. Это также второй по силе бычий рынок в истории с общим ростом на 321%, капитализация входящих в индекс компаний выросла до захватывающей дух отметки в 18,4 трлн. долларов. Это почти равняется ВВП США, крупнейшей экономики мира.

Рекордные взлеты S&P500 во время бычьего рынка

Нажмите на изображение, чтобы увидеть его в полном разрешении

Что означает «бычий рынок»?

В принципе «бычий рынок» означает, что ожидается рост курсов. В основном это касается атмосферы на рынке, но это также подкреплено цифрами. Если с течением времени не происходит падения курсов на 20%, рынок считается бычьим. И так с  S&P500 происходит с 9 марта 2009 года, поэтому это самый продолжительный бычий рынок. Если происходит падение более чем на 20%, рынок становится медвежьим, а это означает, что ожидается падение курсов.

Правда, не все уверены, что это самый продолжительный рост в истории. Акции, очевидно, в последние годы показали великолепные результаты, но некоторые до сих пор считают, что бычий рынок закончился. Однако мы поймем это только позже, поскольку все это основано на исторических данных. Тем не менее, господствует убеждение, что продолжительность этого бычьего рынка либо соответствовала последнему (с 1990 по 2000 годы, он закончился пузырем доткомов), либо даже превзошла его.

Как это произошло?

Этот рекордный бычий рынок можно объяснить несколькими обстоятельствами. Во-первых, продолжительный период начался после мирового финансового кризиса 2008 года. После кризиса центральные банки по всему миру начали стимулировать рынки с помощью почти нулевых процентных ставок. Позже также начались программы количественного смягчения. Это оттолкнуло инвесторов от (почти) безрисковых государственных облигаций, поскольку их доходность была слишком низкой. Акции, с другой стороны, становились все более и более привлекательными.

Изменение курса акций Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google в течение бычьего периода

Нажмите на изображение, чтобы увидеть его в полном разрешении

Было еще кое-что важное: динамика Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google (или правильнее его владелец, Alphabet). У некоторых из этих компаний крупнейшая рыночная капитализация в мире, и все они растут сумасшедшими темпами, генерируя рекордную прибыль. (Microsoft также входит в число ведущих технологических компаний). Как сообщает Financial Times (платный доступ к статье), эти «бегемоты, которые, похоже, захватили власть над повседневной жизнью потребителей…, значительно превзошли бы динамику бычьего рынка». Журнал также отмечает, что динамика акций этих компаний также важна для бычьего рынка в целом.

Чего теперь ожидать?

Сейчас трудно сказать, чего ожидать. В начале года мы наблюдали коррекцию рынка, которую мы ожидали задолго до того, как она произошла. Тем не менее, после коррекции фондовые рынки снова начали расти. Этот рост не остановили ни торговая война Трампа, ни постоянные повышения процентной ставки ФРС (другие центральные банки постепенно следуют этому примеру). В связи с этим мы также ожидаем серьезного роста значимости облигаций, и у золота, похоже, сейчас отличная стартовая позиция и оно, как ожидается, значительно вырастет в ближайшие месяцы.

Financial Times сообщает, что экономический рост, снижение налогов, репатриация активов и выкуп акций помогли компаниям из S&P500 отчитаться о скачке прибыли на акцию. «Goldman Sachs считает, что американские компании в этом году выкупят собственных акций на рекордные 1 трлн. долларов», - пишет журнал.

Поскольку прибыль является для курса акций очень важным фактором, если прогноз Goldman Sachs верен, это может поддержать позитивную атмосферу на рынке в будущем. Хотя, поскольку риски в этом году выше, правильная диверсификация становится важнее, чем когда-либо.

Отказ от ответственности: этот анализ служит для общей информации и не является рекомендацией продать или купить какой-либо инвестиционный инструмент. Поскольку любая инвестиция связана с некоторым риском, основой нашей деловой политики является диверсификация с целью свести к минимуму угрозы и получить максимальную прибыль. Продукт Profit Max компании Innovative Securities обладает диверсифицированным портфелем, который содержит ликвидные инструменты. Таким образом наши клиенты могут сохранить ликвидность и в то же время достичь своих личных инвестиционных целей в долгосрочной перспективе.