Понизит ли ФРС ставку сегодня? - July 31, 2019

Понизит ли ФРС ставку сегодня?

Возможно, скоро, даже сегодня, произойдет еще одно снижение ставки ФРС, за которым последуют еще два. Мы — и многие другие — считаем, что это странное время для такого шага. Тем не менее у этого могут быть некоторые преимущества с точки зрения инвестора: некоторые хорошие идеи позволят заработать на этом прибыль.

Сегодня заканчивается ежемесячное заседание Федеральной резервной системы, и многие ожидают от Комитета снижения ставки. Некоторые даже заходят в своих предположениях так далеко, что допускают сокращение на 50 пунктов. Мы, как и некоторые другие, считаем, что такое сокращение является странным шагом со стороны ФРС. Тем не менее у него есть несколько серьезных причин.

Этого хотят инвесторы

Основная причина ожидаемого снижения ставки заключается в том, что инвесторы ожидают, или, лучше сказать, хотят этого. Президент Дональд Трамп тоже хочет понижения, и даже огромного (и Европейский Союз склоняется к понижению, также он планирует возобновить программы количественного смягчения).

Причина этого двоякая. Во-первых, они хотят, чтобы один из самых длинных периодов роста на американских фондовых рынках продолжался. Во-вторых, экономика США немного слабее, чем была в прошлом году. Рост ВВП оказался ниже ожидаемого. Не сильно, но все же экономика показала меньший рост (торговая война с Китаем тоже не помогает, даже если сейчас она в сущности приостановлена). Хотя цифры далеко не плохие, инвесторы хотели бы, чтобы на рынке (снова) внедрили некоторые финансовые стимулирующие меры.

Снова — это правильное слово, поскольку ФРС держала процентные ставки на низком уровне в течение почти десятилетия после финансового кризиса. Они ждали до декабря 2016 года, и тогда впервые повысили ставку. Послекризисный период, низкие процентные ставки и укрепление фондовых рынков пошли на пользу инвесторам. Возможно, они хотят вернуться в ту эпоху.

Экономике это сейчас не нужно

Проблема в том, что сейчас экономика на самом деле не нуждается в снижении ставки и сопутствующем ему стимулировании. Да, экономика не так сильна, как в прошлом году, но она все еще в хорошем состоянии, как обычно говорит Джером Пауэлл из ФРС. Более того, фондовые рынки также достигли исторического максимума, что снова противоречит необходимости снижения ставки.

Снижения ставок обычно не происходят тогда, когда фондовые рынки настолько сильны, а экономика (особенно безработица и инфляция) также показывает такие хорошие результаты. Это упреждающее решение может также ослабить шансы ФРС предпринять дальнейшие шаги, когда они действительно будут необходимы.

Мы также несколько раз подчеркивали, что сверхнизкие ставки легко могут навредить экономике (см. Ловушка, в которую заманивают отрицательные процентные ставки). Когда ставки близки к нулю, сбережения запросто могут обесцениться. В такое время люди часто обращаются к более рискованным инвестициям, чтобы что-то сделать со своими деньгами (возможно, это было одной из причин успеха биткойна и других криптовалют).

Выгода от плохого решения

Хотя мы твердо верим, что снижение ставки является (мягко говоря) странной идеей, оно может иметь некоторые положительные моменты для инвесторов. Прежде всего, благодаря этому на фондовых рынках могут появиться большие возможности для тех, кто имеет более высокую толерантность к риску и глубокие знания в экономике. Даже предварительно составленные портфели с более высокой доходностью и рисками могут быть хорошей идеей для смелых инвесторов.

Для людей, которые хотят чего-то более надежного, в это время идеальным выбором могут быть долгосрочные инвестиционные стратегии, государственные облигации и золото. Золото уже начало укрепляться, в том числе из-за ожидаемого повышения ставки (см. Это тот самый рост золота, которого мы ждали?). Во время экономических изменений отличным выбором обычно становятся драгоценные металлы, поскольку они являются надежными, но все же прибыльными инструментами.

Отказ от ответственности: этот анализ служит для общей информации и не является рекомендацией продать или купить какой-либо инвестиционный инструмент. Поскольку любая инвестиция связана с некоторым риском, основой нашей деловой политики является диверсификация с целью свести к минимуму угрозы и получить максимальную прибыль. Продукт Profit Max компании Innovative Securities обладает диверсифицированным портфелем, который содержит ликвидные инструменты. Таким образом наши клиенты могут сохранить ликвидность и в то же время достичь своих личных инвестиционных целей в долгосрочной перспективе.