Компании-тинейджеры процветают - December 05, 2018

Компании-тинейджеры процветают

Мир успешных компаний быстро меняется. Средний возраст компании, входящей в S&P500, сейчас составляет 18 лет. В 1950 году он составлял 60 лет. Но не все молодые компании процветают: большинство из них сворачивают бизнес, не успев отпраздновать свое 6-летие. Мы рассмотрели, как развиваются компании и какую роль в их успехе играет возраст.

За последние десятилетия в лиге наиболее успешных компаний многое изменилось. Старые компании сталкиваются с проблемами, в то время как корпорации, которые 10-20 лет назад даже не существовали, сейчас являются одними из самых богатых. Хотя относительно новые компании успешно развиваются, возраст до 5 лет по-прежнему можно рассматривать как большой риск.

Компании-тинейджеры сильны

Компании подросткового возраста в последнее время конкурируют с остальными. По данным анализа Credit Suisse, компании, входящие в S&P500, становятся моложе. В 1950-х годах их средний возраст составлял около 60 лет, но сейчас им меньше 20, и эта тенденция может ускориться.

Средний возраст компаний, входящих в S&P500, в годах

Нажмите на изображение, чтобы увидеть его в полном разрешении

Это ускорение происходит благодаря таким компаниям, как Amazon, Apple, Google и другими технологическими корпорациями. Credit Suisse отмечает, что основной причиной этого сдвига является автоматизация, которая сильно ударила по нескольким традиционным отраслям. В другом документе также отмечается, что половина компаний из S&P500 может выбыть из индекса в ближайшие 10 лет. Как пишут в Innosight, 33-летний средний срок присутствия компании в S&P500 в 1964 году снизился до 24 лет к 2016 году и, по прогнозам, сократится до лишь 12 лет к 2027 году.

Совершеннолетия достичь непросто

Возможно, дела у 10-20-летних компаний идут хорошо, но достичь возраста старше 10 лет непросто. По данным Бюро статистики труда США, 50% компаний банкротятся до того, как смогут отпраздновать свое 6-летие, и менее 40% из них достигают возраста старше 10 лет.

Показатель выживаемости компаний в зависимости от их возраста в годах

Нажмите на изображение, чтобы увидеть его в полном разрешении

Более того, похоже, эта статистика справедлива во все времена, как это видно на диаграмме выше. Интересно также, что, похоже, количество компаний, создаваемых каждый год, значительно не меняется. То же самое относится и к числу компаний, которые терпят неудачу. Эти цифры существенно не меняются с изменением экономических условий и, кажется, сохраняют постоянство даже в тяжелые времена, такие как финансовый кризис 2008 года.

Возраст по-прежнему означает стабильность

Хотя компании-тинейджеры завоевывают S&P500, это не значит, что старые корпорации терпят неудачи. Причина в том, что, хотя появляются новые компании, старые не всегда банкротятся или прекращают деятельность. Например, многие изменения в этом индексе связаны со слияниями, в результате которых рождаются новые и более крупные компании.

Верно также и то, что чем старше компания, тем она стабильнее. На основе данных Бюро статистики труда США становится ясно, что по мере старения компаний вероятность их банкротства быстро падает. В то время, как только около 78% компаний доживают до 1 года, более 96% компаний старше 10 лет продолжают работать каждый следующий год, и с течением времени эти цифры остаются примерно на одном и том же уровне.

Отказ от ответственности: этот анализ служит для общей информации и не является рекомендацией продать или купить какой-либо инвестиционный инструмент. Поскольку любая инвестиция связана с некоторым риском, основой нашей деловой политики является диверсификация с целью свести к минимуму угрозы и получить максимальную прибыль. Продукт Profit Max компании Innovative Securities обладает диверсифицированным портфелем, который содержит ликвидные инструменты. Таким образом наши клиенты могут сохранить ликвидность и в то же время достичь своих личных инвестиционных целей в долгосрочной перспективе.