Как определить, что вам предлагают липовые инвестиции? - June 13, 2018

Как определить, что вам предлагают липовые инвестиции?

Каждый год появляются инвестиционные возможности с гарантированной высокой прибылью, около 20% в год или выше. Но возможно ли такое? Логика всей экономики говорит, что нет: высокая прибыль возможна только при высоком риске, а значит без гарантии. Как в таком случае компании могут предлагать такие решения? Возможно, они чрезмерно оптимистичны или (мягко говоря) не совсем честны.

Время от времени возникают компании и предлагают инвестиции с гарантированной высокой доходностью, около 20-24% в год. Более того, они говорят, что могут давать прибыль в размере около 2% на месячной основе. Суть обещания проста: они заранее выплачивают будущую прибыль. Но возможно ли такое решение в реальном мире? Aналитики (например, CNN Money’s expert) считают, что такую высокую прибыль гарантировать нельзя. Почему? Потому что невозможно гарантировать никакой прибыли выше основной процентной ставки развитых стран. Другими словами, прибыль можно гарантировать, но она может быть только на уровне процентной ставки развитой страны. Во всем мире эти ставки составляют приблизительно 0-2% в год. Это значит, что это самая высокая прибыль, которая может быть гарантирована. Все, что выше этого, может быть достигнуто, если идти на риск. Это основная истина в инвестиционном мире, далее вы можете прочитать наше подробное объяснение причин.

Насколько важна рыночная среда

Сегодняшняя рыночная среда просто не способна приносить столь высокую прибыль без риска. Причина проста. Процентные ставки центральных банков определяют все прочие ставки в стране. В развитых странах ставки сейчас составляют около 0-2%. Довольно трудно гарантировать что-то свыше этого.

Почему? Потому что государственные облигации являются самым надежным видом инвестиций. На их доходность сильно влияют вышеупомянутые процентные ставки. Если ставки низкие, то и доходность низкая: в последнее время облигации развитых стран приносят 0-2% в год. Не в месяц.

Между тем, государственные облигации менее стабильных стран близки к гарантированным инвестициям. Российские облигации, например, приносят 7,25% годовых, что все еще далеко от вышеупомянутых 20-24%. Прибыль, которую дают российские облигации, настолько надежна, насколько это возможно, тем не менее, у страны более высокие риски, чем у западных стран (поэтому она платит больше).

Получить высокую прибыль непросто

Это не значит, что высокие прибыли невозможны. Вместо надежных облигаций в качестве инвестиции можно выбрать акции. Они действительно могут приносить высокую прибыль. Например, последние годы были историческими для индекса S&P500. Его доходность в 2016-2018 составила двузначную цифру.

Исторически сложилось так, что лучшие индексы могут достичь прибыли на уровне около 10%, что все еще далеко от диапазона 20+. Более того, даже лучшие инвесторы (такие как Уоррен Баффетт) достигают прибыли на уровне только 10-20% в долгосрочной перспективе. Но у них есть серьезные компании и дивиденды, которые уже заложены в их успех.

На рынке акций тоже бывают свои взлеты и падения. Рынки постоянно находятся в движении: каждый год бывают периоды (например, лето и праздники), когда люди продают акции, и периоды, когда покупают. Это оказывает влияние на рынок: в эти периоды курсы меняются. Это приводит к тому, что довольно трудно гарантировать прибыль каждый месяц. Это противоречит логике рынка.

Поговорим о рисках

Еще есть тема риска. Акция — это по сути доля в компании, и заслуживающие доверия компании никогда не гарантируют конкретный темп роста или доход. Почему? Потому что это невозможно. У них есть ожидания и желания, это влияет на их курсы. У компании может быть плохой квартал или продажи ниже ожидаемых, и тогда ее акции упадут. Даже гиганты вынуждены сталкиваться с этим: если Apple сообщит о более низких продажах iPhone, чем ожидалось, ее акции падают, и даже Volkswagen может потерять 30% своей рыночной стоимости за несколько недель.

Более того, еще есть коррекции рынка. Например, в этом году S&P500 (и весь фондовый рынок) постоянно падал в течение месяцев. Это не было неожиданностью, более того, мы этого ждали в течение некоторого времени. Это показывает риски, связанные с инвестициями в акции, а также то, насколько трудно предлагать гарантированную прибыль каждый месяц.

И когда наступает кризис, последствия могут быть еще более плачевными. Во время финансового кризиса 2008 года некоторые акции упали на 20-60%, в основном неожиданно. Это риски, которые нельзя игнорировать, и это делает гарантированную прибыль почти невозможной. В долгосрочной перспективе курсы, как правило, поднимаются до прежнего уровня, поэтому богатые люди инвестируют в основном в акции, но эти колебания приводят к тому, что ежемесячно рассчитывать на определенную прибыль невозможно.

Чего ожидать от инвестиций

Означает ли это, что мы должны довольствоваться низкой прибылью? Нет, конечно нет. Но как сознательные инвесторы мы должны научиться принимать правду, касающуюся всех инвестиций: более высокая прибыль означает более высокие риски. Это касается и любителей, и профессионалов, и компаний, предоставляющих финансовые услуги.

Короче говоря, можно достичь высокой прибыли с помощью агрессивных инвестиционных стратегий, но здесь будут риски и не будет гарантий. Мы также можем выбрать сбалансированные портфели, которые содержат надежные и более рискованные инструменты с более низкой и более высокой доходностью соответственно. И поскольку мы приближаемся к выходу на пенсию, нам стоит отказаться от рискованных решений и согласиться на более надежные инвестиции с меньшей доходностью.

Когда мы выбираем инвестиционное решение или портфель, мы должны искать не сказочные цифры и необоснованные гарантии, а честность. Даже когда речь идет о рисках. В описании портфеля всегда должны раскрываться риски и ожидаемая (не гарантированная) прибыль. И если что-то кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой, то это, вероятно, правдой не является. Это особенно важно в восточноевропейских и балтийских странах, где каждый год появляются новые и новые финансовые пирамиды.

Отказ от ответственности: этот анализ служит для общей информации и не является рекомендацией продать или купить какой-либо инвестиционный инструмент. Поскольку любая инвестиция связана с некоторым риском, основой нашей деловой политики является диверсификация с целью свести к минимуму угрозы и получить максимальную прибыль. Продукт Profit Max компании Innovative Securities обладает диверсифицированным портфелем, который содержит ликвидные инструменты. Таким образом наши клиенты могут сохранить ликвидность и в то же время достичь своих личных инвестиционных целей в долгосрочной перспективе.