Бесконечны ли деньги? - November 18, 2018

Бесконечны ли деньги?

В соответствии с новой экономической теорией у государств может быть бесконечно много денег. Ее последователи также считают, что больше не нужно заботиться о государственном долге, пока у страны сильная экономика и все в порядке с предложением и спросом. Может ли это быть правдой? Давайте посмотрим, что из себя представляет современная теория денег!

Современная теория денег — это название относительно новой экономической идеи, которая утверждает, что количество денег может быть бесконечными, если выполняются некоторые условия. Хотя эта идея имеет вековые корни, она обрела популярность в последние годы, так как все больше экономистов говорят, что она, возможно, верна. Многие журналы, среди них Bloomberg, The Nation и Vice, также начали писать об этой теории.

У государства может быть бесконечно много денег

Основная идея современной теории денег заключается в том, что в фиатных системах деньги просто выпускаются государством. Фиатная система означает, что деньги обеспечены не каким-то товаром, таким как золото, а только обещанием самого государства. (Это изменение произошло в США в 1970-х годах.) В такой системе государство выпускает деньги, печатая их, или с помощью цифровых транзакций, как это происходит в последнее время.

Современная теория денег также заявляет, что на протяжении десятилетий мы неправильно думали о взаимоотношениях между правительством и частным сектором. Общее убеждение состоит в том, что правительство собирает налоги, прежде чем может тратить деньги. (Так же, как домохозяйства делают с зарплатой.) Но на самом деле, как утверждает современная теория денег, на первом месте стоят расходы, а большее количество денег просто создается из воздуха. Теория также утверждает, что ничто не может помешать государству выпускать больше денег.

Государства также уничтожают деньги

Это не значит, что государству больше не нужны налоги. Наоборот, налоги по-прежнему являются важной частью системы, но по другой причине. Они помогают регулировать экономику. Если в обращении слишком много денег, налоги можно повысить, таким образом деньги возвращаются государству.

Деньги, возвращающиеся государству, — это ключевой момент. Последователи теории считают, что когда деньги возвращаются государству в виде налогов, они просто исчезают. Поэтому, когда государство повышает налоги, оно уничтожает деньги. Так современные фиатные системы могут регулировать рынки. Если денег слишком много, то на самом деле может начаться инфляция, поэтому в этих случаях деньги просто должны быть отозваны и уничтожены.

Экономика должна быть сильной

Последователи современной теории денег не считают, что деньги бесконечны, и государство должно все время выпускать столько, сколько хочет. Они считают, что когда экономика сильна, и у нее есть все факторы производства (рабочая сила, сырье и спрос), то можно выпускать деньги для удовлетворения этих потребностей. Для этого также можно использовать облигации, и не нужно заботиться об образующемся государственном долге до тех пор, пока можно использовать деньги.

Это важно, так как это означает, что государства могут обанкротиться, если экономика находится не в надлежащем состоянии. Именно так объясняют дефолт Германии перед Второй мировой войной. Возможно, немцы могли печатать больше денег, но у них не было необходимых материалов и товаров для удовлетворения потребностей. Поэтому их валюта обесценилась. Именно так отец современной теории денег, инвестор Уоррен Мослер, заработал сто миллионов долларов на итальянским кризисе в 1990-х годах. Он считал, что Италия не может обанкротиться, так как у нее есть экономика, и она просто напечатает больше денег, чтобы расплатиться с долгами. Он дешево купил итальянские долги, которые многие считали рисковыми, и заработал на этом состояние.

Что это может означать?

Хотя среди демократов в Соединенных Штатах все больше и больше последователей этой теории, многие все же выступают против нее. Главным образом потому, что теория утверждает, что размер государственного долга не имеет значения, если в экономике надлежащие предложение и спрос.

Но долг — это очень обсуждаемый в США вопрос (и он по-прежнему находится на рекордно высоком уровне). Демократы и республиканцы ведут борьбу в отношении вопроса, как его снизить, и скоро эта борьба не закончится, так как у нее, безусловно, есть политические выгоды. Тем не менее, в последнее время появилась новая фракция, которая считает, что не нужно его снижать, нужно тратить больше денег на то, что поддерживает потребление, так как это делает экономику сильнее. Позже могут произойти глобальные изменения. Например, Европейский Союз строго регулирует, какой долг может иметь страна, поэтому страны ЕС не могут печатать столько денег, сколько им нужно. Также проблемы могут быть у стран со слабой экономикой.

Но у стран с сильной экономикой будет больше свободы в отношении использования денег (чтобы сделать свою экономику еще сильнее), если современная теория денег сохранит свои позиции и окажется правильной в долгосрочной перспективе.

Отказ от ответственности: этот анализ служит для общей информации и не является рекомендацией продать или купить какой-либо инвестиционный инструмент. Поскольку любая инвестиция связана с некоторым риском, основой нашей деловой политики является диверсификация с целью свести к минимуму угрозы и получить максимальную прибыль. Продукт Profit Max компании Innovative Securities обладает диверсифицированным портфелем, который содержит ликвидные инструменты. Таким образом наши клиенты могут сохранить ликвидность и в то же время достичь своих личных инвестиционных целей в долгосрочной перспективе.