Рынок золота капитулирует — но ожидается поворот тренда? - July 29, 2015

Рынок золота капитулирует — но ожидается поворот тренда?

В течение последних нескольких недель падение цены на золото ускорилось, она достигла нового пятилетнего минимума — около 1080 долларов. Золото упало более чем на 40% по сравнению с максимумом, зафиксированном в 2011 году на уровне более 1900 долларов.

На прошлой неделе «коллапс» был спровоцирован спекулянтами, которые продали более 55 тонн золота (в течение нескольких минут) в Нью-Йорке и Шанхае 20 июня в часы открытия после того, как Народный банк Китая раскрыл информацию о том, что его золотые резервы гораздо меньше, чем предполагалось. Эффект обвала цены на золото на прошлой неделе был выявлен в последнем докладе Нью-Йоркской товарной биржи о сумме открытых позиций инвесторов, показывающем, что чистые длинные позиции упали на 41% до 28 279 контрактов, это самый большой процент снижения начиная с ноября 2013 года по данным Ашрафа Лаиди.

file

Спекулятивные чистые длинные позиции (данные Нью-Йоркской товарной биржи) и недельный график на рынке золота.

Но это происходит на фоне снижения цен на нефть, упавших более чем на 20% с середины июня, поэтому опасения в отношении дезинфляции усиливаются в условиях уже и так низкой инфляции. С другой стороны, растущая вероятность повышения учетной ставки ФРС США и сильный доллар также оказывают давление на цену золота. Так что в краткосрочной перспективе ожидается дальнейший спад, цена на уровне 1080 снизится под давлением технических продаж, ориентиром является 1000 - 1050 долларов.

Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе инфляция в мировом масштабе возобновится, что повлияет на цены на сырье, а также на драгоценные металлы. Стоит присмотреться к технической картине на рынке золота, так как в последние 2 года формировалась конечная диагональ, и кажется, что достигнута финальная стадия падения цены, которая с легкостью может добраться до точки поддержки на уровне 1000 - 1050. После некоторой консолидации может произойти разворот тренда, и ценовой ориентир стоит установить на отметке 1400 - 1500 долларов или даже больше в ближайшие годы.

file

Недельный график в 2005/2006 гг. и техническая картина рынка золота

В качестве инструмента диверсификации предлагается приобретать позиции в сырье — золото и нефть в настоящее время представляют для инвесторов более высокую относительную ценность, так как мировая инфляция должна начать расти, вероятно, с 2016 года. Но следует подчеркнуть, что эта стратегия инвестирования требует очень четкого управления рисками и долгосрочного подхода из-за волатильности на рынке золота и потенциального нисходящего давления в краткосрочном плане.

Отказ от ответственности: продукт Profit Gold компании Innovative Securities может помочь вам легко инвестировать в золото. Этот анализ предназначен для общей информации и не является рекомендацией продавать или покупать какие-либо ценные бумаги. Поскольку каждая инвестиция связана с определенным риском, главной основой нашей деловой политики является диверсификация с целью свести к минимуму угрозы и получить максимальную прибыль. Это является важным при рассмотрении любой инвестиции.

(Титульное изображение: Mark Herpel)